发布日期 2019-12-07

解读《中国金融稳定报告(2019)》

原标题:解读《中国金融稳定报告(2019)》

近日,中国人民银行发布《中国金融稳定报告(2019)》(以下简称《报告 》),对2018年以来我国金融体系的稳健性状况进行全面评估。

总体来看,2018年以来,虽然我国经济金融发展所面临的外部挑战明显增多,但在稳中求进的工作总基调下,金融服务实体经济力度不断增强、金融秩序不断好转、金融开放不断深化,防范化解金融风险攻坚战取得了积极进展。

四个方面受到重点关注

《报告》显示,我国经济已经从高速增长阶段转变为高质量发展阶段,经济再平衡正在持续推进,实体经济对金融服务的需求不断提升。具体来看,可重点关注以下四个方面的内容。

一是宏观经济方面,仍然存在一定的压力。2018年以来,全球经济虽总体呈现增长态势,但经济增长的同步性下降。2019年11月,国际货币基金组织(IMF)发布《世界经济展望报告》,将全球经济增速进一步下调至3%,为2008年国际金融危机以来的最低水平,未来全球经济增长的下行压力依然较大。在全球经济增速下降、国内结构性矛盾等因素的影响下,我国经济整体保持平稳,但稳中有变、变中有忧,依然面临着较大的运行压力。后续随着减税降费、扩大内需等“六稳”政策的落地实施,我国经济有望持续运行在合理区间。

二是货币政策方面,继续强化逆周期调节力度。随着全球经济的放缓,以美联储为代表的发达国家先后开启了降息进程。2019年以来,美联储已经先后三次下调联邦基金基准利率。与此同时,《报告》指出,我国稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,改善货币政策传导机制,提高直接融资比重,解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。刚刚召开的金融委第十次会议也强调,要平衡好稳增长和防风险的关系,加大逆周期调节力度,这是继金融委第七次、第八次会议后,再度强调加大逆周期调节力度。预计在防范化解重大金融风险攻坚战取得阶段性成果后,下一步货币政策的重心将继续向稳增长倾斜。

三是金融改革方面,继续深化供给侧结构性改革。习近平总书记在中共中央政治局第十三次集体学习时强调,深化金融供给侧结构性改革,增强金融服务实体经济能力。《报告》指出,要构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系,改进小微企业和“三农”金融服务。当前,我国银行业金融机构有4000多家,虽整体经营稳健、资本和拨备水平充足、流动性整体充裕,但存在机构类型不多、业务模式相近、客户定位雷同等问题,离多层次、广覆盖、有差异的银行体系还有一定差距。因此,近几次金融委会议均提到要深化中小银行改革,通过释放活力、促进竞争、增强内生动力,提升金融体系的适应性、竞争力和普惠性。预计后续中小银行改革仍将是深化金融供给侧结构性改革的重点。

四是风险防控方面,防范化解重大风险攻坚战取得积极进展。2018年以来,在党中央国务院的领导下,监管部门针对不同风险分类施策,取得了良好开局。如,对威胁金融稳定的重点领域风险,及时“精准拆弹”;对可能持续存在的潜在风险,主动积极化解,实现了“慢撒气、软着陆”;对于将来可能显现的“黑天鹅”和“灰犀牛”风险,不断强化日常监测和评估,做好处置预案。经过一年多的集中整治,我国金融风险由前几年的快速积累逐渐转向高位缓释,金融风险整体收敛,总体可控,守住了不发生系统性金融风险的底线。当前,我国经济金融面临的不确定性因素依然较多,金融风险也呈现出一些新的特点和趋势,今后仍需从平衡好稳增长和防风险的关系,完善防范、化解和处置风险的长效机制等方面进一步推进防范化解重大风险攻坚战向纵深发展。

银行助力实体经济再发力

经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。面对当前形势,商业银行应进一步调整资产结构,增强对制造业、小微企业等重点领域和薄弱环节的支持力度,助力实体经济健康发展。

第一,回归本源,助力实体经济。过去一段时间,在监管部门的政策引导及支持下,商业银行服务实体经济尤其是对小微、民营企业等薄弱领域的服务力度不断提升,但对制造业、科创企业等重点领域的支持还有待进一步提升。今后,商业银行在服务小微、民营等薄弱环节的同时,还应围绕科创企业的需求特点,积极开发个性化、差异化、定制化金融产品,加大对科创企业、制造业等重点领域的金融支持,助力“中国制造”向“中国智造”转变。

第二,防控风险,提升抗压能力。此次《报告》对当前商业银行在“极端但可能”冲击下的稳健性状况进行了测评,以流动性风险为例,结果显示,在轻度、重度压力情景下,参评银行中分别有7.69%、13.58%的银行未通过测试,而30家大中型银行在重度压力情境下,有10家银行在全部可动用的合格优质流动性资产耗尽后仍无法弥补缺口,流动性风险亟需引起关注。未来,商业银行要进一步强化“以客户为中心”的理念,高度重视客户存款在负债中的重要作用,合理安排负债总量和期限结构,做好流动性风险管理。

第三,深化改革,增强资本实力。今年以来,金融委多次召开会议提出,支持、鼓励银行多渠道补充资本。其中三次会议强调,要重点支持中小银行补充资本。在深化金融供给侧结构性改革的大背景下,中小银行的改革受到了高层的高度重视。对于中小银行来说,当下进一步拓宽资本补充渠道尤为重要,一方面要紧抓政策契机,积极申请发行永续债等资本补充工具,另一方面可以考虑引入战略投资者,提升中小银行的资本实力,同时优化公司治理结构。

作者:王丽娟

文章刊于《中国城乡金融报》12月6日A2版

编辑:农银报业新媒体中心 李彦赤

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